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DEPFA BANK "outperform"
19.07.2006
HypoVereinsbank
München (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der HypoVereinsbank, Andreas Weese, stuft die Aktie der DEPFA BANK (ISIN IE0072559994 / WKN 765818) unverändert mit "outperform" ein.
Die Analysten würden damit rechnen, dass der Nachsteuergewinn der DEPFA Bank in Q2/06 auf Grund einer niedrigeren Steuerquote nur leicht unter dem Niveau des Vorquartals zurückbleiben werde. Die Prognose für den Quartalsgewinn nach Steuern belaufe sich auf EUR 130 Mio. (-3% q-o-q). Auf Vorsteuerebene würden die Analysten somit ein deutlich rückläufiges Ergebnis (q-o-q) erwarten. Dies sei auf den von den Analysten prognostizierten Rückgang der sonstigen Ertragskomponenten zurückzuführen, dem nach Erachten der Analysten aber ein Anstieg des Zinsüberschusses gegenüberstehen sollte.
Auf Segmentebene würden die Analysten mit einem etwas geringeren Anteil der Kerngeschäftsfelder im Vergleich zu dem überraschend hohen Ergebnisbeitrag in Q1/06 rechnen. Mit einem geschätzten Anteil von 74% am Vorsteuerergebnis (vor "Corporate Center") sollten die Kerngeschäftsfelder in Q2/06 gegenüber dem Vorjahr jedoch an Bedeutung gewonnen haben (Q1/06: 79%; Q2/05: 51%). Trotz der von den Analysten vermuteten schwächeren Gewinnentwicklung in Q2/06 sollten die Quartalszahlen der DEPFA Bank damit kompatibel mit ihrer Gesamtjahresprognose sein.
Die Analysten der HypoVereinsbank bleiben im Vorfeld der Veröffentlichung der Q2-Zahlen bei ihrem "outperform"-Rating sowie beim Kursziel von EUR 16,50 für die DEPFA BANK-Aktie. (19.07.2006/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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